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【环球速看料】定增发行节奏加速,折价率创本年以来新高——中小盘增发并购月报

2022-08-05 09:17:06 来源:


(资料图)

定增发行节奏加速,折价率创本年以来新高——中小盘增发并购月报-20220804

1,本期(2022.07.01-2022.07.31)重大增发并购案例

(1)璞泰来(行情603659,诊股)拟向不超过35名投资者发行不超过2.09亿股,募资不超过85亿元,石墨化自给率将进一步提升,涂覆隔膜产能加速释放;

(2)连城数控(行情835368,诊股)拟向不超过35名投资者发行不超过3,900万股,募资不超过13.6亿元,公司将具备光伏制造设备全产业链供应能力并布局光伏辅材;

(3)仙乐健康(行情300791,诊股)拟收购BestFormulations80%股权,外延并购强化优势;同时,公司拟配套融资不超过13.5亿元。

2,高折价,低估值,信息优势方策略项目筛选

(1)高折价策略:理论折价率超过20%上限的项目池共22例,本期新获批文项目中泉峰汽车(行情603982,诊股),斯莱克(行情300382,诊股),隆盛科技(行情300680,诊股),孚能科技(行情688567,诊股)等基本面较优。

(2)低估值策略:PE低于20倍的项目池共13例,其中百隆东方(行情601339,诊股),创业环保(行情600874,诊股),崇达技术(行情002815,诊股)等基本面较优;高PE低PB项目池共4例,其中康达新材(行情002669,诊股)基本面较优。

(3)信息优势方策略:7月新披露10例大股东认购定价预案,矩子科技(行情300802,诊股),三超新材(行情300554,诊股),航宇科技(行情688239,诊股)最新收盘价相对定增发行价涨幅高;本期大股东现金认购的竞价项目为海峡环保(行情603817,诊股),万泰生物(行情603392,诊股)等;截止本期末20例大股东认购项目最新收盘价与发行价倒挂,其中中泰化学(行情002092,诊股),爱普股份(行情603020,诊股)等基本面较优。

3,定增动态及市场表现

(1)本期增发预案公告52例,预计募集资金637亿,新发预案数量与募资规模变动整体平稳;过会与批文速度整体平稳,分别为34例,41例。

(2)本期公告现金参与竞价定增实施23例,竞价定增平均收益率下降至25%,平均折价率回升至15.5%。

(3)下期(2022.08.01-2022.08.31下同)即将解禁项目16例,解禁规模211.27亿元,主要分布于计算机(解禁4例,规模65.2亿),建筑材料(解禁2例,规模42.5亿)等行业,未来六个月解禁项目主要分布于电力设备(解禁11例,规模747亿),电子(解禁10例,规模173.3亿)等行业。

4,并购,股权激励,增持,回购动态

(1)并购重组:并购市场有所升温。本期上市公司并购事件共140例,并购涉及金额394.89亿元,医药生物,电子,基础化工等领域并购展现较高活跃度。

(2)股权激励:本期61家公司推出限制性股票或股票期权激励。其中佩蒂股份(行情300673,诊股),思特威(行情688213,诊股)-W,珀莱雅(行情603605,诊股),宁德时代(行情300750,诊股)等11家公司激励力度较大且基本面较优。

(3)增持:本期恒林股份(行情603661,诊股)等16家公司获重要股东1%以上增持。

(4)回购:本期共118家公司推出股份回购预案,回购预案上限金额合计134亿元,上汽集团(行情600104,诊股),恒瑞医药(行情600276,诊股),科大讯飞(行情002230,诊股),长城汽车(行情601633,诊股),国轩高科(行情002074,诊股)拟实施回购金额较大且基本面较优。

风险提示:市场环境变化;再融资政策变动;并购政策变动。

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