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新财富密码?钛白粉巨头扎堆跨界锂电

2022-05-14 05:38:44 来源:

面对原料涨价,钛白粉企业一边扎堆发调价函,一边打算另谋出路。

5月13日,钛白粉板块强势拉升,报收1204.42点,涨幅2.54%,鲁北化工(行情600727,诊股)涨停,中核钛白(行情002145,诊股)涨超9%,安纳达(行情002136,诊股),振华股份(行情603067,诊股),龙佰集团(行情002601,诊股),金浦钛业(行情000545,诊股)等涨超2%。

集体提价

钛白粉板块闻风而起,主要源于一则涨价通知函。

5月12日晚间,龙佰集团公告,根据钛白粉市场需求情况,原材料价格上涨及人民币汇率贬值等因素,经公司价格委员会研究决定,自即日起,公司氯化法钛白粉销售价格在原价基础上上调700元/吨,R-996,LR-108,LR-972型号硫酸法钛白粉销售价格在原价基础上上调500元/吨。

龙佰集团称,公司将密切跟踪钛白粉价格的走势及供需情况的变化,及时做好公司产品的调价工作。本次产品价格的调整,对公司整体业绩提升将产生积极影响。同时,本次提价对销售量的影响尚具有不确定性,新销售价格持续时间也不能确定,存在产品价格继续波动的风险。

而龙佰集团此轮调价距离上一次仅过了两天,据其5月10日公告,公司在原价基础上调整部分产品含税销售价格,其中,海绵钛上调5000元/吨,四氯化钛上调500元/吨,海绵锆上调10000元/吨,四氯化锆上调1000元/吨。调价原因同样是市场需求推动,以及原材料价格上涨。

根据涂多多报道,龙企部分产品价格上调,5月11日钛系产品市场报价方面,四氯化钛市场报价8700-9100元/吨;海绵钛市场价格维稳,1级海绵钛市场报价7.4-8.5万元/吨;钛白粉价格指数19979.29元/吨。值得注意的是,多家企业虽然发布了涨价函,但却并未透露涨价前的价格和涨幅。

钛白粉和海绵钛的下游钛金属,系钛产业两大终端产品。龙佰集团董秘办人士告诉《国际金融报》记者,“从去年一季度开始,钛精矿等原料价格就一直在涨,而今年又叠加了俄乌冲突因素,通货膨胀严重。但不能完全通过产品提价来抵消成本,传导压力的同时,还要考虑到下游需求端能不能消化掉你的涨价幅度。公司也在促使产业基地对标,削减不必要的支出,以此降低成本。”

3月份,市场经历了钛白粉头部企业的密集涨价。3月9日,龙佰集团,中核钛白先后公告称,即日起全面上调公司各型号钛白粉销售价格,其中对国内各类客户上调1000元/吨,对国际各类客户上调150美元/吨。

安纳达,惠云钛业(行情300891,诊股),金浦钛业紧随其后,次日相继宣布提价,幅度与龙佰集团一致。

业绩承压

今年一季度,钛白粉量价齐升。

据中国涂料工业协会钛白粉行业数据,2022年一季度,中国钛白粉累计产量约103.73万吨,较去年同期增长11%,产量增加约10.67万吨。3月份,中国钛白粉产量创历史新高,达35.65万吨,环比2月份增长5.07%,同比去年同期增长8.54%。

价格方面,一季度,国内金红石型钛白粉季末价格报1.95万元/吨至2.1万元/吨,较季初价格累计上涨800元/吨,涨幅约在4%;锐钛型钛白粉季末价格在1.78万元/吨至1.9万元/吨,较季初价格累计上涨300元/吨,涨幅约在2%。

但即便如此,较大的原料价格涨幅还是让相关企业难以消化。

以频发涨价函的钛白粉老大龙佰集团为例,2022年一季度,公司实现营收60.68亿元,同比增加30.63%,净利润10.64亿元,仅微增0.03%。报告内,公司营业成本为39.55亿元,较上年增长33.38个百分点,大于营收增幅。

行业老二中核钛白一季度净利也仅同比增长4.61%,达到3亿元,29.06%的成本增幅高于20.52%的营收增幅。

受制于原料涨价,惠云钛业,鲁北化工则陷入增收不增利的困局。一季度惠云钛业营收为4.11亿元,同比增加28.61%,净利润为2907.39万元,同比减少34.8%;鲁北化工实现营收13.54亿元,同比增长45.96%,净利5375.58万元,同比下滑49.54%。

作为钛白粉最大的应用行业,涂料企业的境况更加难堪。3月7日,中国涂料工业协会发布《2022中国涂料行业利润预警》指出,虽然我国涂料行业2021年总体产量及主营业务收入处于正增长,但利润总额增速自三季度初开始出现断崖式走低,四季度初即进入负增长,全年利润总额总体为负增长。截至2022年3月初,由于上游原材料价格快速上涨,我国涂料行业大部分企业已经出现亏损情况。

布局转型

除了涨价,钛白粉行业还有另一个值得关注的现象。

4月13日,龙佰集团向港交所递交招股书。其在招股书中披露,公司正培育第二增长曲线,布局磷酸铁锂,石墨负极材料及磷酸铁等新领域。龙佰集团计划投建年产20万吨锂离子电池材料产业化项目,年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目,年产20万吨电池材料级磷酸铁等项目。

另据3月28日金浦钛业公告,公司与安徽(淮北)新型煤化工合成材料基地管理委员会签署战略合作框架协议,拟建设20万吨/年电池级磷酸铁,20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目,总投资100亿元左右。

事实上,较早入局者已享受到新能源赛道的发展红利。安纳达交出了一份与众不同的一季报,报告期内,公司实现营收6.53亿元,同比增长60.55%,净利润5657.72万元,同比增长85.21%。公司在业绩预告中指出,业绩大幅增长得益于锂电池产业链景气度持续提升,下游客户对锂电池材料产品需求强劲增长,子公司新建磷酸铁装置产能释放,毛利率上升,经营业绩同比大幅增长。2021年,安纳达5万吨/年电池级磷酸铁扩建工程按期建成投产。

钛白粉企业为何纷纷选择入局锂电领域?从产业链来看,钛白粉处在磷酸铁的上游,钛白粉企业由此具备天然优势。

龙佰集团在年报中表示,公司废副产品硫酸亚铁,富余产能烧碱,硫酸,蒸汽,氢气等可直接或间接用于锂电池正负极材料的生产,对降低生产成本有帮助。其招股书也显示,公司将利用钛白副产品,并结合公司在粉体材料研发及生产上掌握的经验,制备高附加值的磷酸铁材料,进一步生产磷酸铁锂,有利于公司形成更加完整的产业体系,积极推进公司融入新能源材料生产制造供应链。

安纳达对外宣称,公司在行业内率先以钛白粉废副硫酸亚铁和湿法磷酸为原料,实现废副资源高质化应用。

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